BREAKING DOWN Fair Value. A maneira mais confiável para determinar o valor justo de um investimento é listar o valor em uma troca Se XYZ estoque negocia em uma troca, os criadores de mercado fornecem um preço de oferta e de venda para estoque XYZ Um investidor pode vender o estoque em O preço da oferta para o fabricante de mercado e comprar as ações da fabricante de marcadores no preço de venda Desde a demanda dos investidores para o estoque em grande parte determina os preços de oferta e pedido, a troca é o método mais confiável para determinar um valor justo de ações s. Como uma consolidação Works. Fair valor também é usado em uma consolidação, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma empresa-mãe e uma empresa subsidiária como se as duas empresas são uma empresa Este tratamento de contabilidade é incomum porque custo original é usado para valorizar os ativos na maioria Casos A empresa-mãe compra uma participação em uma subsidiária e os ativos e passivos da controlada são apresentados pelo valor justo de mercado para cada conta Quando os registros contábeis de ambas as empresas são consolidados Os valores de mercado justos da subsidiária são usados para gerar o conjunto combinado de demonstrações financeiras. Funcionamento em uma Avaliação. Em alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para negociação O contador não pode determinar um valor justo para uma peça incomum de equipamento O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. O contador usa o fluxo de caixa para comprar o equipamento e os influxos de caixa gerados pelo uso do equipamento durante sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo. O valor justo de um derivativo é determinado, em Parte, pelo valor de um ativo subjacente Se você comprar uma opção de 50 call em ações XYZ, você está comprando o direito de comprar 100 ações XYZ ações em 50 por ação por um período específico de tempo Se XYZ sto No mercado de futuros, o justo valor é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros. Este é igual ao preço à vista, depois de ter em conta os juros compostos e os dividendos Perdida porque o investidor possui o contrato de futuros, em vez de as ações físicas durante um certo período de tempo. Contabilidade para opções de ações do empregado. David Harper Relevância acima Confiança Nós não vamos revisitar o debate acalorado sobre se as empresas devem despesas empregado stock options No entanto, Devemos estabelecer duas coisas Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira FASB queriam exigir opções de despesas desde o início dos anos 1990 Apesar da pressão política, despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board IASB exigiu por causa do empurrão deliberado Convergência entre as normas contábeis norte-americanas e internacionais. Em segundo lugar, entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias de relevância de informação contábil e confiabilidade As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções São um custo Os custos relatados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são medidos de uma forma imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contábil. Por exemplo, imobiliário é carregado pelo custo histórico, porque o custo histórico É mais confiável, mas menos relevante do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade Oponentes de gastos priorizar a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente FASB quer priorizar a relevância, Sendo aproximadamente correto em capturin O custo de g é mais importante correto do que sendo precisamente errado em omiti-lo por completo. Disclosure necessário, mas não reconhecimento por agora Em março de 2004, a regra atual FAS 123 exige a divulgação, mas não reconhecimento Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, Mas não têm de ser reconhecidos como uma despesa na demonstração de resultados, onde reduziriam o lucro ou o lucro líquido declarado. Isto significa que a maioria das empresas realmente divulga quatro ganhos por ação, a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer opções como centenas têm Já feito. Na Demonstração de Resultado.1 Básico EPS 2 Diluído EPS.1 Pro Forma Básico EPS 2 Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é a diluição potencial Especificamente , O que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento. S para não apenas opções de compra de ações, mas também dívida conversível e alguns derivativos O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de estoque de tesouraria ilustrado abaixo Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que são todas No dinheiro Isso é, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque desde então aumentou para 20.Basic EPS ações líquidas de renda líquida é simples 300.000 100.000 3 por ação EPS diluído usa o método de tesouraria para responder a seguinte pergunta hipoteticamente , Quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em circulação fossem exercidas hoje. No exemplo acima discutido, o exercício por si só acrescentaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa recursos extra em dinheiro De 7 por opção, mais um benefício fiscal O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 1 3 por opção exercida Por que Porque o IRS vai coletar impostos dos titulares de opções que pagarão imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho Observe o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas As chamadas opções de ações de incentivo ISOs não pode ser imposto Deduzível para a empresa, mas menos de 20 das opções outorgadas são ISOs. Vejamos como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas segundo o método das ações em tesouraria, o que, lembramos, é baseado em um exercício simulado. - the-money isso próprio acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base Mas a empresa recebe receita exercício de exercício de 70.000 7 preço de exercício por opção e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 13 ganho x 40 taxa de imposto 5 20 por opção Isso é um enorme 12 20 reembolso em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000 Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Dentro Resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas 10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra Aqui está a fórmula real, onde M preço de mercado atual, E preço de exercício, T taxa de imposto e N número de opções exercidas. As Novas Opções Concedidas Durante o Exercício Analisamos como o EPS diluído capta o efeito das opções em circulação em circulação ou antigas concedidas em exercícios anteriores Mas o que fazemos com as opções outorgadas no exercício fiscal corrente que tenham valor intrínseco zero , Supondo que o preço de exercício é igual ao preço das ações, mas são onerosos, no entanto, porque eles têm valor de tempo A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar uma despesa não - O método de estoque aumenta o denominador do índice de EPS, adicionando ações, pro forma de despesa reduz o numerador de EPS Você pode ver como despesa não dupla contar como alguns têm sugerir O EPS diluído incorpora antigas subsídios de opções enquanto o cálculo de despesas pró-forma incorpora novos subsídios. Revisamos os dois modelos líderes, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas desta série, mas seu efeito geralmente é produzir uma estimativa de custo justo Que está em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações Enquanto a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é muito detalhada, o título é o valor justo na data de concessão Isso significa que FASB quer exigir que as empresas para estimar o justo valor da opção no momento da Concessão e registro reconhecer essa despesa na declaração de renda Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que olhamos acima. 1 O lucro líquido diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente Veja nossa nota técnica abaixo para maiores detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda Têm ações ordinárias e ações diluídas, onde as ações diluídas simular o exercício de opções concedidas anteriormente Segundo, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano em curso Vamos supor o nosso modelo estima que eles valem 40 do preço das ações 20, Ou 8 por opção A despesa total é, portanto, 40.000 Terceiro, uma vez que nossas opções acontecem a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa ao longo dos próximos quatro anos Esta é a contabilidade s princípio em ação a idéia é que o nosso empregado estará fornecendo Serviços durante o período de carência, de modo que a despesa pode ser distribuída durante esse período Embora não tenhamos ilustrado, as empresas são autorizados a reduzir a despesa em antecipação da opção forfeitur Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidas e reduzir a despesa em conformidade. Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é 10.000, o primeiro 25 da despesa de 40.000 Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000 Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento no corpo da demonstração de resultados para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro , 2004.A Nota Técnica Final para o Valente Há uma tecnicidade que merece alguma referência que usamos a mesma base de ações diluída para ambos os cálculos de EPS diluídos relataram EPS diluído e pro forma diluído EPS Tecnicamente, sob pro forma diluído ESP item iv sobre o acima Financeiro, a base de ações é ainda aumentada pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada que é, além de ex Por conseguinte, no primeiro ano, uma vez que apenas 10.000 da despesa da opção 40.000 foi cobrado, os outros 30.000 hipoteticamente poderia recomprar 1.500 ações adicionais 30.000 20 Este - no primeiro ano - produz um número total de produtos diluídos Ações de 105.400 e EPS diluído de 2 75 Mas no quarto ano, todas as demais sendo iguais, o 2 79 acima seria correto, como já teríamos terminado de pagar as 40.000 Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos Expensing opções no numerador. Conclusão Expensing opções é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções Os proponentes estão certos de dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que contar nada Mas eles não podem alegar estimativas de despesas são precisos Considere nossa empresa Acima O que se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seria totalmente inútil, e nossas estimativas de despesas iria revelar-se significativamente overstat Se o estoque fosse melhor do que o esperado, nossos números de EPS seriam exagerados porque nossa despesa teria resultado ser subestimada. A opção de valor justo é a alternativa para uma empresa registrar seus instrumentos financeiros Em seus valores justos GAAP permite este tratamento para os seguintes itens. A ativo financeiro ou passivo financeiro. A compromisso firme que envolve apenas instrumentos financeiros. A compromisso de empréstimo. Um contrato de seguro onde a seguradora pode pagar a um terceiro para fornecer bens ou serviços em Liquidação e quando o contrato não é um instrumento financeiro, ou seja, exige o pagamento em bens ou serviços. Garantia em que o garante pode pagar a um terceiro para fornecer bens ou serviços em liquidação e quando o contrato não é um instrumento financeiro ou seja, exige pagamento Em bens ou serviços. A opção de valor justo não pode ser aplicada aos seguintes itens. Um investimento em uma subsidiária ou entidade de Consolidado. Depósito passivo de instituições de depósito. Ativos financeiros ou arrendamentos financeiros reconhecidos em contratos de arrendamento. Instrumentos financeiros classificados como um elemento do patrimônio líquido. Obligações ou ativos relacionados a planos de pensão, benefícios pós-emprego, planos de opções de ações e outros tipos de compensação diferida. Quando você optar por mensurar um item pelo seu valor justo, faça isso em uma base instrumento por instrumento. Uma vez que você optar por seguir a opção de valor justo para um instrumento, a mudança no relatório é irrevogável. A eleição do valor justo pode ser feita em qualquer Das seguintes datas. A data da eleição, que pode ser quando um item é reconhecido pela primeira vez, quando há um compromisso firme, quando a qualificação para o tratamento especializado de contabilidade cessa, ou há uma mudança no tratamento contábil para um investimento em outra entidade. De acordo com uma política da empresa para certos tipos de itens elegíveis. É aceitável não aplicar a opção de valor justo aos N reportar os resultados de uma entidade subsidiária ou consolidada de juros variáveis, mas aplicar a opção de valor justo a esses itens ao reportar demonstrações financeiras consolidadas. É muito mais fácil aplicar a opção de valor justo para os resultados financeiros de nível subsidiário e consolidado Não tente tratamento separado, mesmo que seja permitido por GAAP. Na maioria dos casos, é aceitável escolher a opção de valor justo para um item elegível, ao mesmo tempo que não eleja para usá-lo para outros itens que são essencialmente idênticos. A opção de valor justo, relatório ganhos não realizados e perdas sobre os itens eleitos em cada data de relato subseqüente. Stoven Bragg em ativos Compartilhar Artigo Publicado em terça-feira, 26 de novembro de 2013 às 2 35PM.
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