Carregando o jogador. BREAKING DOWN Hedge Hedging é análogo a tomar uma apólice de seguro. Se você possui uma casa em uma área propensa a inundações, você vai querer proteger esse recurso do risco de inundações para protegê-lo, em outras palavras, tirando um seguro contra inundações. Há uma compensação risco-recompensa inerente ao hedging, enquanto reduz o risco potencial, mas também afasta os potenciais ganhos. Simplificando, a cobertura não é gratuita. No caso da apólice de seguro de inundação, os pagamentos mensais se somam, e se a inundação nunca vier, o titular da apólice não recebe nenhum pagamento. Ainda assim, a maioria das pessoas escolheu tomar essa perda previsível e circunscrita, ao invés de de repente perder o teto sobre sua cabeça. Uma cobertura perfeita é aquela que elimina todos os riscos em uma posição ou carteira. Em outras palavras, a cobertura é 100 inversamente correlacionada ao bem vulnerável. Isso é mais um ideal que uma realidade no chão, e até mesmo a cobertura hipotética perfeita não é sem custo. O risco de base refere-se ao risco de que um activo e uma cobertura não se movam em direções opostas, conforme a base esperada se refere à discrepância. Hedging Through Derivatives Os derivados são valores mobiliários que se movem em termos de um ou mais ativos subjacentes que incluem opções. Swaps. Futuros e contratos a prazo. Os ativos subjacentes podem ser ações, títulos. Commodities. Moedas. Índices ou taxas de juros. Derivados podem ser hedges efetivos contra seus ativos subjacentes, uma vez que a relação entre os dois está mais ou menos claramente definida. Por exemplo, se Morty comprar 100 ações da Stock plc (STOCK) em 10 por ação, ele poderia proteger seu investimento, tirando uma opção de venda americana com um preço de exercício de 8 com vencimento em um ano. Esta opção dá a Morty o direito de vender 100 ações da STOCK por 8 em qualquer momento no próximo ano. Se um ano depois, STOCK está a negociar às 12, Morty não exercerá a opção e estará fora 5 hes improvável de se preocupar, no entanto, uma vez que seu ganho não realizado é de 200 (195 incluindo o preço da colocação). Se o STOCK estiver negociando em 0, por outro lado, Morty exercerá a opção e venderá suas ações por 8, por uma perda de 200 (205). Sem a opção, ele ficou para perder todo o seu investimento. A eficácia de uma cobertura de derivativos é expressa em termos de delta. Às vezes chamado de taxa de cobertura. Delta é o valor que o preço de um derivativo move por 1.00 movimento no preço do ativo subjacente. Cobertura através da diversificação Usando derivados para proteger um investimento permite cálculos precisos de risco, mas requer uma medida de sofisticação e, muitas vezes, um pouco de capital. As derivadas não são a única maneira de se proteger, no entanto. Estratégicamente, diversificar um portfólio para reduzir certos riscos também pode ser considerado arather crudehedge. Por exemplo, Rachel pode investir em uma empresa de bens de luxo com margens crescentes. Ela pode se preocupar, porém, de que uma recessão poderia acabar com o mercado para o consumo conspícuo. Uma maneira de combater isso seria comprar estoques de tabaco ou utilitários, que tendem a curar bem as recessões e pagar dividendos fortes. Esta estratégia tem seus compromissos: se os salários são altos e os empregos são abundantes, o fabricante de bens de luxo pode prosperar, mas poucos investidores seriam atraídos por ações chatas e contra-cíclicas, que podem cair quando o capital flui para lugares mais excitantes. Também tem seus riscos: não há garantia de que o estoque de bens de luxo e o hedge se movam em direções opostas. Eles poderiam cair devido a um evento catastrófico, como aconteceu durante a crise financeira. Ou por razões não relacionadas: as enchentes na China elevam os preços do tabaco, enquanto uma greve no México faz o mesmo para Silver. Hedge Fund Entrevista Prep Perguntas Hedge Fund Entrevista Sucesso. Ace todas as questões de entrevista de hedge funds (amostras abaixo). 10 Parcelas de amostra em muitas estratégias de HF, 30 horas de vídeos de HF, 200 páginas de orientação detalhada O que você obtém 10 casos de exemplo de HF para prática realista - 300 valores 15 horas de soluções de vídeo de HF para todos os casos Webinars de 10 horas dos profissionais do Hedge Fund - 200 valor 200 pg guia: Recrutamento de entrevistas HF - 200 valor Hedge Fund Indústria Estratégias cobertas em profundidade 1 ano Acesso à base de dados da empresa WSO - valor 360 1 ano Acesso à biblioteca de vídeo da WSO - valor 400 Muito mais (veja o índice detalhado Abaixo) Get Hedge Fund Entrevista Prep HelpSample Hedge Fund Entrevista Perguntas Aprenda os Técnicos no início, então você pode se concentrar em seu Pitch Exemplo Técnico Hedge Fund Perguntas de entrevista: o que esta transação em seu currículo é um bom negócio Esta é uma das questões mais comuns em um hedge Financiar entrevista se você vier de um plano de negócios orientado. O entrevistador pode deixar você escolher um acordo para discutir ou escolher um aleatoriamente em seu currículo. O entrevistador pode perguntar-lhe qualquer coisa de uma visão geral de alto nível até uma discussão detalhada da tese de investimento, preço de compra, previsão operacional e retornos esperados. Este tipo de pergunta é usado para avaliar o seguinte: Seu julgamento de investimento Seu conhecimento sobre o processo de investimento de HF Sua capacidade de se concentrar nas questões mais importantes Seu conhecimento de vários mercados Sua memória de negócios para fatos e contexto de negócios Antes de entrar em qualquer hedge fund Entrevista, você deve se familiarizar com os seguintes fatos sobre cada acordo no seu CV: preço de compra, incluindo os múltiplos de EBITDA e EBIT que representou Fontes e usos do capital A tese de investimento e seus principais drivers Principais questões de diligência e resultados A base operacional Caseprojection Principais riscos e upsides O que é uma opção de débito trade O que é um comércio de opções de crédito Se o seu fundo alvo emprega opções, tente desenvolver uma compreensão de algumas das recompensas básicas para negócios comuns. Você definitivamente quer conhecer suas opções e derivativos para entrevistas globais com fundos macro. Os investidores de valores fundamentais geralmente colocam menos ênfase nas opções, mas ainda ajuda a estar familiarizado com elas. Compreender o lucro máximo, a perda máxima e o equilíbrio parecem assustadores, mas na verdade isso não é tão complicado. Para esta questão específica: um débito é quando você paga um prêmio para fazer uma negociação. Um crédito é o oposto, e é quando você assume prémio ao colocar uma troca. Certifique-se de conhecer seus gregos mais sobre isso no guia Quais são as métricas que você verá para avaliar a alavancagem de uma empresa. A alavancagem é mais comumente medida pelo Dívida de Longo Prazo ou pelo EBITDA da Dívida Líquida. O EBIT, FFO, AFFO ou um proxy de fluxo de caixa diferente podem ser usados no denominador, dependendo da indústria. A Taxa de Cobertura de Juros está relacionada à alavancagem e mede a capacidade de uma Empresa atender aos pagamentos de juros com seu fluxo de caixa. A cobertura dos juros é geralmente expressa como despesa de juros do EBITDA. Dívida de Longo Prazo para Capital, Dívida para Patrimônio Líquido e Grau de Alavancagem Financeira (EBITEBT) são alguns outros métodos comuns de alavancagem. Para os bancos, a alavancagem é mais comumente medida com os índices regulatórios. De acordo com as Regras de Basileia III, a Razão de Nível 1 de capital comum (CET-1) tornou-se uma das medidas mais comuns para o nível de capitalização e, portanto, a solvência dos bancos CET1 mede o patrimônio comum como porcentagem de ativos ponderados pelo risco (RWAs) . Outra medida de alavancagem bancária é o Capital Próprio Tangível para RWA ou ativos tangíveis. Há uma variedade de outras medidas de liquidez e de solvência que estão em jogo ao determinar uma solvência do banco ou das instituições financeiras. E mais centenas, juntamente com tendências específicas da empresa. Não subestime a importância das questões de ajuste. Obtenha Ajuda de Preparação de Intercâmbio de Fundos de Hedge da 1 Prática de Garantia de Devolução de Dinheiro da Fonte 100 Confiável Com as Perguntas de entrevista REAL do Hedge Fund de entrevistas REAL com 100 de respostas de exemplo 1. Guia do pacote de preparação de entrevista HF (200 páginas) Parte 1 de 4 Como sempre, nós Nunca deixe de melhorar os nossos produtos e serviços e, independentemente da versão que você comprar, você sempre obtém as versões atualizadas gratuitamente, por isso, mesmo se você achar que não está recrutando para hedge funds em um ano ou dois, você pode garantir que você obtenha o Preço mais baixo comprando hoje. Versão 1.0 lançada em 2016. Nos próximos anos, planejamos continuar a adicionar mais estudos de caso, lançamentos de investimentos e webinars de profissionais de fundos de hedge de todos os diferentes tipos de hedge funds. Nós incorporaremos continuamente novos conteúdos no guia para tornar este um recurso ainda mais interativo e valioso. Como se preparar para sua entrevista no Hedge Fund Além de estudar com o pacote WSO HF Interview Prep, aqui estão 9 dicas gerais para ajudá-lo a se preparar para este rigoroso processo de recrutamento: primeiro, certifique-se de que seu currículo esteja pronto e pronto. Use os profissionais de HF na nossa Revisão do currículo do WSO se precisar de ajuda. Entre em contato com os recrutadores dentro de 3-6 meses do seu primeiro emprego fora do curso de graduação, se você não estiver indo diretamente na HF para levá-lo ao seu radar. Lista detalhada na base de dados da empresa WSO. Apenas filtre pelo Recruiter - headhunter sob a indústria. Leia o setor de HF, prepare e pratique pelo menos 2 lançamentos (um longo e um curto). Estude seus negócios com detalhes excrucientes, conforme mencionado acima. Trabalhe em sua história e fique com perguntas. Por que hedge funds por que esse fundo ou estratégia específica por que agora? O que é um exemplo de uma vez que você excedeu as expectativas? Uma vez que você discordou com seu chefe, o que você fez? Pratique suas perguntas comportamentais para estar pronto para a série final de entrevistas polonesas sobre outras Conceitos técnicos - 3 declarações, métodos de avaliação, modelagem, etc. O que faz um bom investimento um investimento ruim Você tem a mentalidade do investidor Prática do método de entrevista de caso. Você está pronto para percorrer um caso ou arremesso como se estivesse entrevistando para o McKinsey Mais e mais fundos de hedge estão adotando isso em suas entrevistas, então esteja pronto. As perguntas de entrevista do Fundo de cobertura não são as mesmas que as perguntas de entrevista de banco de investimento Muitos candidatos cometem o erro De pensar se eles conhecem os aspectos técnicos de uma entrevista bancária de investimento com frio, que eles sobreviverão ao aspecto técnico da entrevista do hedge funds. Isto não podia estar mais longe da verdade. O objetivo do entrevistador de HF é tipicamente testar e ver se você pode pensar como um investidor. Eles não querem apenas ver que você entende várias metodologias de avaliação e pode construir um modelo de 3 declarações a partir do zero, mas eles querem garantir que você possa comunicar claramente a razão para uma oportunidade de investimento específica. Você aprecia e compreende os riscos. Essas entrevistas recebem uma combinação de conhecimento técnico e comportamental que torna as entrevistas bancárias de investimento parecidas com uma caminhada de bolo. Isso não significa que você não pode preparar, isso significa que enquanto você está trabalhando 80-100 horas por semana em banco de investimento Ou consultoria de gerenciamento, você deve usar seu tempo para se preparar para as perguntas certas. Este guia de entrevista de hedge funds assegurará-se de lhe dar esse foco nos tópicos certos, para que você possa usar seu tempo limitado com sabedoria. Tipos de perguntas que estão incluídas neste guia: o que faz com que um bom investimento venha Quando eles estão errados para vir Você tem uma boa compreensão do risco e o mandato geral de investimento em um fundo específico Você é capaz de comunicar isso de forma clara e sucinta Índice e Previews de Página abaixo: Testemunhos Instrumental na construção do meu conhecimento do espaço. Essencialmente um curso HF 101. Inestimável para ter tudo em um local. - Ethan H. - Universidade de Illinois em Urbana-Champaign - Empresa de Private Equity associada em Chicago BTW, recebi uma oferta em um Hedge Fund Obrigado pela sua ajuda - o seu guia foi muito útil - Rio L - Equity Research Analyst BB Na Ásia Pouco depois de ler o guia do WSO HF, consegui fazer uma conversa com um GT5bn AUM Hedge Fund Manager durante a viagem. O cara achou que eu era um banqueiro de investimentos quando eu estava dormindo com um olho aberto olhando meu blackberry. Minha leitura de fundo com o WSO Hedge Fund Guide permitiu-me manter uma conversa atenciosa e fazer perguntas significativas. Definitivamente, eu recomendo este guia a qualquer pessoa que tente entrar no negócio do Hedge Fund. - Jeff R. - Março de 2016 - Analista BB IB em Londres 2. 10 Casos de Fundos de cobertura real - Prática realista Parte 2 de 4 Os 10 casos incluídos no Pacote de preparação de entrevistas da WSO HF assegurarão que você esteja pronto, independentemente do tipo Do fundo que você está direcionando. Os lançamentos de investimento examinam o processo de pensamento de profissionais de hedge funds reais e o acompanham passo a passo através de sua pesquisa, formação e apresentação de tese para que você possa aplicar suas estratégias enquanto formam seus próprios arremessos. Os lançamentos de investimento são a parte mais difícil da preparação de entrevistas de hedge funds, mas também é o mais crítico. Para ser bem sucedido em suas entrevistas com fundos de hedge, você precisa saber como pesquisar, estruturar e apresentar suas idéias de uma forma que lhe oferecerá a oferta. Este pacote de preparação de entrevista HF garante que, uma vez que você termine de estudar, você poderá encontrar e desenvolver suas próprias idéias de investimento nos mercados públicos. De fundos longshort, para fundos de crédito, orientados para eventos e orientados para macro, você terá uma compreensão muito melhor sobre o que faz esses fundos marcar e como imprimi-los com suas próprias idéias. Não importa o tipo de fundo, temos você coberto. Pré-Visualização Gratuita para 3 do HF Investment PItches: Hedge Fund Investment Pitch Exemplo de Estoque Pitch para Hedge Fund Entrevista Amostra Desenvolver um breve exemplo de Tese Get Hedge Fund Entrevista Prep Help From the 1 Most Trusted Source 3. WSO Video Library Parte 3 de 4 4. Base de dados da empresa WSO Parte 4 de 4 100 Garantia de devolução de dinheiro Obter ajuda de preparação de cobertura de hedge Fund da 1 Fonte mais confiável
Comments
Post a Comment